Галочки в Preferences > Viewports > Selection/Preview Highlights изменял, моргает во время применения настроек и снова не работает. 3DS Max перезагружал.
Также смотрел на слои (так как запутался с ними немного), но вроде бы там эта настройка не выставляется. При наведении курсора на объект, сам объект не подсвечивается рамкой или цветом (хотя должен, т.к. настройки выставлены), а вот всплывающий тултип с его именем появляется.
Не знаю, какая версия Макса, но в последних эта функция живет не тут. У вьюпорта сверху слева настройки. И вот самую правую из них если кликнуть (не плюсик, а именно надпись правую), там выпадает столбец. Для свечения граней поставить галку "Edged faces".